11月29日晚間，國聯(lián)水產公告定增發(fā)行情況報告書，向包含公募、私募、券商資管、外資等15家不同類型的投資者滿額配售10億元，其中有華夏基金、財通基金、諾德基金以及UBS AG等一眾明星股東，意味著本次定增取得圓滿成功。

本次定增完成后，將進一步擴充公司水產品深加工的產能，同時加強了公司在預制菜品領域的布局。

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國聯(lián)水產10億預制菜定增落定

多家公募、外資巨頭參與

11月29日，作為A股市場的水產預制菜龍頭——國聯(lián)水產發(fā)布了非公開發(fā)行結果公告，本次發(fā)行的價格為4.52元每股，發(fā)行數(shù)量22124萬股，募集資金總額10億元。

此次發(fā)行對象最終確定為15家，其中包括多家頭部公募機構和知名QFII/RQFII，均為此次認購邀請文件發(fā)送的對象，未有不在邀請名單中的新增投資者。具體配售情況如下：

△圖片來源：網絡

公募方面，財通基金、諾德基金、華夏基金共3家公募獲配，上述機構獲配金額分別為1.98億元、1.83億元和1.3億元。據(jù)悉，財通基金今年還參與了得利斯和安井食品的預制菜定增，分別獲配金額1.8億元和4.02億元。

QFII/RQFII方面，UBS AG本次獲配8200萬元。值得一提的是，此次參與國聯(lián)水產的USB AG也參與了安井食品的預制菜定增，獲配金額3.04億元。除此之外，券商資管華泰資管旗下三款產品亦獲配，金額總計約為9000萬元。

自然人張新華也參與了公司定增，獲配金額為1億元。媒體注意到，張新華持有河南大張實業(yè)有限公司20%股權。大張是全國知名的零售品牌企業(yè)，是全國連鎖百強、河南連鎖十強。2020年11月，國聯(lián)水產曾以協(xié)議轉讓的方式向張新華轉讓公司5%股份，由此與大張建立了戰(zhàn)略合作關系，成為國聯(lián)水產渠道下沉的重要合作方，助力打開中原區(qū)市場。

據(jù)國聯(lián)水產此前公告，本次定增的10億元中7億元將主要用于廣東國美水產食品有限公司中央廚房項目、國聯(lián)（益陽）食品有限公司水產品深加工擴建項目。其中，廣東國美水產食品有限公司中央廚房項目擬投放金額2億元，資金主要用于國美水產中央廚房改建。項目達產后將新增年產能2.4萬噸魚蝦類預制菜。國聯(lián)（益陽）食品有限公司水產品深加工擴建擬投入金額5億元，占募集資金投入比例的50%。項目達產后將新增年產能1.53萬噸小龍蝦和2.97萬噸魚類深加工產品。

本次定增完成后，將進一步擴充公司水產品深加工的產能，同時加強了公司在預制菜品領域的布局，豐富公司的產業(yè)鏈條，滿足日益增長的市場需求。

國聯(lián)水產表示，公司預制菜銷售收入呈現(xiàn)快速增長的趨勢，產品需求超過公司已有產能。本次募集資金投資項目的實施，除了使公司預制菜食品的生產能力得到充分擴充，將同時補充公司流動性，提升可持續(xù)經營能力。

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賽道火熱，預制菜業(yè)務實現(xiàn)三連增

預制菜近兩年在我國正迎來高速增長期。有機構研究顯示，2022年中國預制菜市場規(guī)模將達4196億元，同比增長21.3%，預計2026年將達萬億元。面對預制菜的超級風口，入局者甚眾。

據(jù)悉，早在2016年國聯(lián)水產就已經對外披露預制菜相關的戰(zhàn)略和業(yè)務情況，是國內最早經營預制菜業(yè)務的企業(yè)之一。

國聯(lián)水產堅持戰(zhàn)略定力，經過近幾年的產業(yè)鏈結構優(yōu)化，在夯實業(yè)務基本盤的前提下，預制菜業(yè)務大幅釋放增量效益。數(shù)據(jù)顯示，國聯(lián)水產于2019年實現(xiàn)營收6億元、2020年實現(xiàn)營收7.3億元、2021年實現(xiàn)營收8.41億元，營收占比分別為12.96％、16.24％以及18.8％，實現(xiàn)三連增。

截至2022年上半年，國聯(lián)水產預制菜業(yè)務收入5.61億元，同比增長36.17%，占營收的比重從去年的18.8%提升至23.2%；前三季度公司總營收39.5億元，創(chuàng)過往同期歷史新高，由預制菜業(yè)務帶來的戰(zhàn)略成效顯著。

△圖片來源：網絡

實際上，從國聯(lián)水產近兩年預制菜業(yè)務的產銷指標就已見端倪。

根據(jù)公司信息披露，2020年和2021年預制菜業(yè)務的產銷率分別為89.47%和106.16%，產能利用率分別高達103.59%和107.00%，實現(xiàn)超負荷運轉，這也側面印證了公司的預制菜業(yè)務在蓬勃發(fā)展。

為了滿足市場對公司預制菜業(yè)務的旺盛需求，國聯(lián)水產今年7億定增擴充預制菜產能，募集資金投向中央廚房項目和水產品深加工業(yè)務，依照測算來看，預期達產年份將新增30.76億元的營業(yè)收入和2.16億元的凈利潤，屆時財務體量將會翻倍增長，同時估值也有望隨之提升。

此外，今年4月，為更好地推動預制菜產業(yè)高質量發(fā)展，實現(xiàn)預制菜助力推進農村一二三產業(yè)融合發(fā)展，農業(yè)農村部牽頭成立了中國預制菜產業(yè)聯(lián)盟，相關領導表示聯(lián)盟的成立是對當前預制菜產業(yè)迫切發(fā)展的積極回應，正當其時、意義重大。6月份中國烹飪協(xié)會發(fā)布的由國聯(lián)水產、河南凍立方傳媒等共同申報的《預制菜》產品規(guī)范，進一步促進了行業(yè)標準建設。（延伸閱讀：重磅 | 中烹?yún)f(xié)《預制菜》團體標準正式發(fā)布，助力預制菜產業(yè)升級發(fā)展）

△圖片來源：網絡

可以看到的是，當前國內預制菜產業(yè)還處于導入期和成長期的過渡階段，萬億市場空間擺在面前，市場格局尚處于初期階段，未來存在諸多的可能性。藍海之下，考驗企業(yè)的商業(yè)敏感度和戰(zhàn)略定力，在此基礎上獲得資金的加持將更能凸顯優(yōu)勢。毫無疑問的是，通過本次定增落地，將更能保障國聯(lián)水產在預制菜領域的領跑地位。

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